טיפים שימושיים

נכס נטו

Pin
Send
Share
Send
Send


כדי לקבוע את ההפרש נלקחים בחשבון האינדיקטור בפועל עבור כל הנכסים הזמינים והערכתם האמיתית. ביום קביעת הערך, נלקחת העלות הממוצעת המשוקללת של עשר העסקאות האחרונות ליום המסחר עבור כל המכשירים הנסחרים בבורסה. אם הושלמו פחות מעשרה עסקאות, נלקחים בחשבון האינדיקטורים למכרזים האחרונים שבהם היו מספר מספיק של עסקאות.

סכום העלויות בפועל בעת הערכת הנכסים נטו מנוכה מהסכום שהתקבל.

במקרה של הערכת שווי נכסים שאינם משתתפים במסחר בבורסה, הערכת שווי עצמאית מתבצעת בהתאם לתקנה הנוהגת והתנאים לקביעת שווי הנכסים נטו של קרנות השקעה במניות משותפות, שנחקקה על ידי צו השירות הפדרלי לשווקי מניות מס '05-21 / pz-n. נוהל הסדר דומה מסופק עבור אותם נכסים בעלי נזילות נמוכה. במקביל, התחייבויות חוב של ארגונים שהוכרזו כפושט רגל ואיחור בתשלומים אינם נלקחים בחשבון. על פי הוראה זו, קרן נאמנות עשויה לקבוע כללים משלה לגבי נוהל הערכת נכסים על בסיס אמנה פנימית.

בעזרת הנתונים שהושגו ב- NAV, מעריכים את שווי היחידה גם על ידי חלוקת שווי הנכסים נטו במספר היחידות שנמכרו.

שווי נכסי נטו של קרנות השקעה

שווי הנכסים הנקיים של קרן משותפת או השקעה הדדית נקבע כהפרש בין שווי הנכסים (רכוש) של הקרן לסכום ההתחייבויות המגיעים על חשבון נכסים אלה במועד קביעת הנכסים נטו. בהתאם לחוק הפדרלי, קרן נדרשת לחשב את ה- NAV מדי יום (עבור קרנות פתוחות), וה- NAV הוא ערך ציבורי פתוח.

שווי הנכסים נטו למניה (למניה), המשמש להסדרים עם בעלי מניות (בעלי מניות) לאחר השלמת המנוי הראשוני, שווה ל- NAV. הקצבה המרבית לרכישת מניות (יחידות) לא יכולה להיות יותר מחצי וחצי, ושווי ההנחה לפדיון - לא יותר משלושה אחוז מסכום זה.

הנוהל לחישוב ה- NAV נקבע על פי פקודת בנק רוסיה מס '3785-U מיום 25 באוגוסט 2015 "בנושא קביעת שווי הנכסים הנקיים של קרנות השקעה ..." (בעבר בתוקף: צו FSFM מיום 15 ביוני 2005 N 05-21 / пз-н "על אישור התקנות בנוהל ונוהל תנאים לקביעת נכסים נטו ... "וצו דומה של נציבות ניירות ערך פדרלית מיום 22 באוקטובר 2003 N 03-42 / PS). כל קרן השקעות מחויבת לאשר באופן עצמאי את הכללים שלה לחישוב ה- NAV, או להשתמש בכללים שאושרו על ידי חברת הניהול שלה (בריטניה). כללים אלה הם מסמך ציבורי, ומומלץ שהמשקיע יכיר את עצמם לפני שהוא מבצע עסקאות עם הקרן או חברת הניהול שלה. בפרט, לקרן יש כלל של בחירה עצמאית.

  • תדירות הערכת שווי נכסים
  • מבחר פלטפורמות החלפה שהציטוטים שלהן משמשים בחישוב ה- NAV
  • שיעורי הנחה להתחייבויות לטווח ארוך

הגדרה

נכסים נטו הוא ערך הנקבע על ידי הפחתה מסכום נכסי הארגון מסכום התחייבויותיו. נכסים נטו - זהו הסכום שיישאר המייסדים (בעלי המניות) בארגון לאחר מכירת כל נכסיו והחזר כל החובות.

מדד הנכסים נטו הוא אחד המדדים הפיננסיים הבודדים אשר חישובם נקבע באופן ייחודי על ידי החקיקה של הפדרציה הרוסית. נוהל חישוב הנכסים נטו אושר בצו של משרד האוצר של רוסיה מיום 28 באוגוסט 2014 N 84N "על אישור הנוהל לקביעת שווי הנכסים נטו". נוהל זה מיושם על ידי חברות בעלות מניות משותפות, חברות בערבון מוגבל, מפעלים יחידתיים ממלכתיים, מפעלים יחידים עירוניים, קואופרטיבי ייצור, קואופרטיבי חסכון בדיור ושותפויות כלכליות.

חישוב (נוסחה)

החישוב מופחת לקביעת ההפרש בין נכסים והתחייבויות (התחייבויות) שנקבעים כדלקמן.

הנכסים המקובלים לחישוב כוללים את כל נכסי הארגון, למעט חייבים של המייסדים (משתתפים, בעלי מניות, בעלים, חברים) על תרומות (תרומות) להון המורשה (הון מורשה, קרן נאמנות, הון מניות), על תשלום מניות.

ההתחייבויות המקובלות לחישוב כוללות את כל ההתחייבויות, למעט הכנסות נדחות. אך לא כל ההכנסה הנדחית, אלא אלה המוכרות על ידי הארגון בקשר עם קבלת סיוע מדינה, כמו גם בקשר עם קבלת רכוש ללא עלות. הכנסות אלו הינן למעשה ההון של הארגון, ולכן לצורך חישוב שווי הנכסים נטו, הם אינם נכללים בסעיף ההתחייבויות לזמן קצר במאזן (שורה 1530).

כלומר הנוסחה לחישוב נכסים נטו לפי המאזן של העסק היא כדלקמן:

נכסים נטו = (עמ '1600 - זיכרון) - (עמ' 1400 + עמ '1500 - DBP)

כאשר הזיכרון הוא חוב המייסדים מהתרומות להון המורשה (שלא מוקצה בנפרד במאזן ומשתקף בחייבים לזמן קצר),

DBP - הכנסות נדחות המוכרות על ידי הארגון בקשר עם קבלת הסיוע הממלכתי, כמו גם בקשר עם קבלת הנכסים המיותרים.

דרך חלופית לחשב את ערך הנכסים נטו שנותנים תוצאה בדיוק כמו הנוסחה לעיל תהיה:

נכסים נטו = עמ '1300 - זיכרון + DBP

ערך רגיל

אינדיקטור הנכסים הנקיים, המכונה בפרקטיקה המערבית כנכסים נטו או שווי נטו, הוא אינדיקטור מרכזי לביצועיו של כל ארגון מסחרי. הנכסים נטו של הארגון צריכים להיות לפחות חיוביים. נכסים שליליים נטו - סימן לחדלות פירעון של הארגון, המעיד כי החברה תלויה לחלוטין בנושים ואין לה כספים משלה.

הנכסים הנקיים צריכים לא רק להיות חיוביים, אלא גם לחרוג מההון המורשה של הארגון. המשמעות היא שבמהלך פעילותו הארגון לא רק שלא בזבז את הכספים שתרמו הבעלים במקור, אלא גם הבטיח את צמיחתם. מותר לרכוש נכסים נטו פחות מההון המורשה רק בשנת הפעילות הראשונה של חברות שהוקמו לאחרונה. בשנים שלאחר מכן, אם הנכסים נטו הופכים פחות מההון המורשה, הקוד האזרחי והחקיקה על חברות במניות משותפות מחייבים להפחית את ההון המורשה לשווי הנכסים נטו. אם לארגון הון מורשה כבר ברמה מינימלית, עולה השאלה לגבי המשך קיומו.

Pin
Send
Share
Send
Send