טיפים שימושיים

דרכים למימון

Pin
Send
Share
Send
Send


קצב הצמיחה השנתי הממוצע הוא מדד שימושי לצמיחת השקעות, במיוחד אם שווי ההשקעות משתנה על טווח רחב לאורך זמן נתון. למידע נוסף על האופן בו עובד קצב הגידול השנתי הממוצע, מהו ומדוע הוא חשוב כל כך, עיין במילון הפיננסי שלנו. להבנה טובה יותר של הגידול השנתי הכולל, שימו לב למונחים הבאים: רווחי הון, קצב צמיחה שנתי ממוצע (AAGR) ורווח ממוצע שנתי (AAR).

צור טבלת צירים ב- Excel (יולי 2019).

תוכלו ללמוד כיצד לחשב את ההחזר הכולל על ההשקעה ואת שיעור הצמיחה השנתי הכולל של ההשקעה, המכונה גם CAGR, תוך מספר דקות בלבד. זה אמור לעזור לך להעריך ביתר קלות את ביצועי ההשקעה שלך, מכיוון שתוכל להעריך כמה אתה עשיר או עני יותר משקיע בשכבות נכסים שונים, כמו מניות, אג"ח, קרנות נאמנות, זהב, נדל"ן או עסקים קטנים.

מבוא למושג הרווח המלא

ההחזר הכולל על ההשקעה פשוט ופשוט. בעיקרון, הוא אומר למשקיע את אחוז הרווח או ההפסד מנכסים על בסיס מחיר הרכישה שלו. כדי לחשב את סך ההכנסות, חלקו את שווי המכירה של העמדה בתוספת דיבידנדים שהתקבלו בשווי הכולל שלה. למעשה זה עובד לטובת רווחי הון בתוספת דיבידנדים כאחוז מהכסף שהוצאתם לרכישת השקעה.

כיצד לחשב תשואה כוללת

למשקיע היה שווי של 15,100 דולר במניות פפסיקו (היא רכשה מניות פפסיקו בשווי 15,000 דולר ושילמה 100 דולר עבור עמלה בגין הזמנות קנייה ומכירה). היא קיבלה דיבידנד במזומן של 300 דולר לתקופה שהחזיקה במניות. בהמשך היא מכרה את המשרה תמורת 35 אלף דולר. מה היה הקאמבק המלא שלה?

אנו יכולים לחבר את המשתנים לנוסחת החזרה הכללית כדי למצוא את התשובה שלנו. ראשית, אנו לוקחים את 35,000 הדולרים שהתקבלו ממכירת המניות ומוסיפים את הדיבידנדים במזומן שהתקבלו בסך 300 $ כדי לקבל 35,300 $.

לאחר מכן נחלק אותה על בסיס עלות של $ 15, 100. התוצאה היא 2. 3377% או 133. 77% מהתשואה הכוללת על הקרן המושקעת (זכרו ש 1. 0 מכל הרווח הוא העיקרי, ולכן עלינו להפחית אותו אם אנו רוצים לבטא רווח או הפסד כאחוז 2. 3377 - 1. 0 = 1. 3377 או 133. 77% באים לידי ביטוי כאחוז.

אם התוצאה הייתה 1. 5, סך ההכנסה, הבאה לידי ביטוי באחוזים, תהיה 50% (1. 5 - 1. 0 =. 5 או 50%).

האם זה היה שיעור תשואה טוב על ההשקעה? תשואה מוחלטת אינה יכולה לענות על שאלה זו מכיוון שהיא אינה מביאה בחשבון את משך ההשקעה. אם משקיע הרוויח 133. 77% בחמש שנים, זו הסיבה לחגיגה. עם זאת, ייקח עשרים שנה להחזיר אותה, זו תהיה השקעה נוראית.

מבוא למושג קצב הצמיחה השנתי הכולל (CAGR)

כדי לקחת בחשבון את משך הזמן הנדרש להשגת הכנסה כוללת נתונה, המשקיע זקוק לערך שיכול להשוות בין הרווח שקיבלו השקעות שונות בפרקי זמן שונים. זה המקום בו CAGR ניצל. CAGR אינו מייצג מציאות כלכלית במובן מסוים, אלא מייצג תפיסה אקדמית בעלת ערך. עמדת המניות עשויה לעלות בכ 40% לשנה ונמוכה ב 5%. CAGR מספקת תשואות שנתיות על ההשקעות כאילו הן צומחות בקצב קבוע ויציב. במילים אחרות, זה אומר לך כמה תצטרך להרוויח בכל שנה, מחמיר על ידי המנהל שלך, כדי להשיג את מחיר המכירה הסופי. טיול בעולם האמיתי יכול להיות (ולעתים קרובות) תנודתי בהרבה.

כמעט כל קרנות ההשקעה הטובות ביותר בהיסטוריה חוו ירידה של 50% ומעלה, מהשיא עד שוקת, בעוד שבעליהן היו אמידים להפליא.

"האם אתה יכול פשוט לקחת הכנסה פשוטה ולחלק אותה במספר השנים בהן בוצעה ההשקעה?" אתה יכול לשאול. למרבה הצער לא. כדי להבין את הסיבה, חזרו לדוגמא PepsiCo שלנו והניחו שהמשקיעה החזיקה בתפקידה במשך עשר שנים. אדם שאינו מבין מתמטיקה יכול לחלק את סך ההכנסה של 133. 77% ל -10 שנים ולחשב שההכנסה השנתית שלה הייתה 13. 38%. נסה לבדוק את המתמטיקה באמצעות הערך העתידי של נוסחת סכום בודד. אם תעשה זאת, תגלה שאם השקעה של כ- 15,000 $ צמחה ב 13- 38% לשנה, היא תעלה עלות סופית של 52,657 $, רחוקה מ 35,000- $ דולר שעבורם השקעה שנמכרה.

הסיבה לאי-התאמה היא ששיטה שגויה זו אינה מביאה בחשבון החמרות. התוצאה היא עיוות ברוטו של הרווח בפועל המשמש מדי שנה.

כיצד לחשב קצב צמיחה שנתי מצטבר (CAGR)

כדי לחשב CAGR, עליך להתחיל ברווח כולל. בדוגמה לעיל, סך ההכנסות היו 2.3377 (133. 77%). אנו גם יודעים כי השקעות נעשו במשך עשר שנים.

הכפל את סך ההכנסה (2.3377) בשורש X (X הוא מספר השנים בהן בוצעה ההשקעה). ניתן לפשט את זה על ידי נטילת השורש ההפוך ושימוש בו כמוצפן. בדוגמה שלנו, 1/10, או. 10 (אם מספר השנים היו 2, אתה יכול לקחת 1/2 או 5 כמוצפן, 3 שנים היו 1/3 או 33 כמוצפן, ארבע שנים היו 1/4 או 25 וכו ', וכן וכו ')

בדוגמה שלנו לעיל, CAGR מחושב כדלקמן:

2. 377 (. 10) = 1. 09 או 9% משיעור הגידול השנתי הממוצע (שוב, זכור 1. 0 הוא הערך הבסיסי שצריך להפחית, ergo, 1. 09 - 1. 0 = 09 או 9% CAGR, מבוטא כאחוז).

במילים אחרות, אם התשואה על ההשקעה של PepsiCo הוטחה, היא גדלה ב -9% בשנה. כדי לבדוק את התוצאה, השתמש בערך העתידי של סכום אחד. בעיקרו של דבר, משמעות הדבר היא שאם משקיע הוציא כ -15,000 דולר בבנק במשך עשר שנים והרוויח 9% מכספו, היא הייתה בסופו של דבר באותה יתרה של 35,300 דולר בסוף התקופה.

דוגמאות נוספות המראות כיצד לחשב את שיעור הצמיחה השנתי הכולל (CAGR)

לפני שלושים שנה רכש מייקל אדמס אחזקה של 5,000 דולר בחברת Wing Wang Industries Inc. לאחרונה מכר מניות תמורת 105 אלף דולר. במהלך תקופת ההחזקה שלו הוא קיבל דיבידנד בסך כולל של 16,500 דולר, והעמלה המקורית והמסחרית שלו עמדו על 50 דולר כל אחד. חשב את התשואה הכוללת ואת ה- CAGR של עמדת ההשקעה שלו.

שלב 1: חישוב התשואה הכוללת

105,000 $ קיבלו בעת מכירת + 16,500 דולר דיבידנד במזומן = 117,000 $
------------------ ---- (חלקי) ----------------------
5,000 $ + 100 $ עמלה כוללת = 5 $, 100 עלויות בסיס

= 22. 94 סך ההכנסה (זכור שאם אתה רוצה לבטא את הרווחיות הכוללת כאחוז, היית צריך להפחית 1 (למשל, 22. 94 - 1) כדי להשיג 21. 94, או 2, 194%.)

מגבלות השימוש ב- CAGR

כמו כל אינדיקטור אחר, לקצב הצמיחה השנתי הממוצע הכולל מספר חסרונות.

  1. CAGR לא לוקח בחשבון תנודתיות, לכן, בעת הערכת השקעות שונות, עליך תמיד לשים לב לקצב הצמיחה בפועל לפי שנה. זה יאפשר הערכה נאותה יותר של הסיכונים הכרוכים ביישומם.
  2. קצב הצמיחה הממוצע השנתי המצטבר משקף את התשואה ההיסטורית. במילים אחרות, לא משנה כמה צמיחה יציבה השקעה זו או אחרת מראה בעבר, אין זה אומר שמגמה זו תימשך גם בעתיד. תשואות עתידיות יכולות להיות מושפעות ממספר גורמים שיכולים להוביל לעלייה משמעותית בתנודתיות.
  3. ייצוגיות של המדגם. נניח שקרן נאמנות הראתה את הדינמיקה הבאה בחמש השנים האחרונות: בתחילת השנה הראשונה 25,000 קל"ו, בסוף השנה הראשונה 24,300 קל"ו, בסוף השנה השנייה 21,200 קל"ו. ה. בסוף השנה השלישית 25 700 ק"ו, בסוף השנה הרביעית 27 600 ס"ק ובסוף השנה החמישית 28,100 קל"ו אם תחשב את ה- CAGR לשלוש השנים האחרונות, נתון זה יהיה 9.8%.

עם זאת, אם מחשבים את זה לכל חמש השנים, שיעור התשואה ייראה צנוע יותר ויסתכם ב- 2.4%.

לפיכך, השימוש במדד זה יכול להיות מוצדק רק בשילוב עם אינדיקטורים אחרים להערכת יעילות ההשקעות.

מה המשמעות של זה.

אם ההשקעה שלך השתנתה מ- 100 ל- 110 במהלך התקופה שצוינה, אז הצמיחה השנתית הכוללת של ההשקעה שלך תהיה 3,582,325,374.2%.

ניתן להשתמש במחשבון צמיחה שנתי מצטבר כדי לקבוע את קצב הגידול הדרוש להשגת יעדי השקעה מתוכננים.

לדוגמה, היום יש לך השקעה בשווי של 100 דולר. אחרי שנתיים אתה רוצה שאותה השקעה תעלה 110 דולר. המשמעות היא שכדי להשיג מטרה זו, קצב הצמיחה השנתי הכולל של ההשקעה שלך צריך להיות על 4.88% לשנה.

Investopedia - המילון האנציקלופדי הגדול ביותר בנושא השקעות ומונחים פיננסיים ברוסית.

Pin
Send
Share
Send
Send

ערך בתחילת התקופה:
ערך בסוף התקופה:
תקופה: